Centrum的CARE评级研究报告
我们维持对CARE的买入评级，目标价调整为1,550卢比（之前为1,600卢比）。19年第2季度的收入/ PAT低于预期。即使评级的债务量同比增长32.6％并指出定价压力也是如此。高收益非BLR细分市场的增长仍然处于低迷状态（19年上半年同比下降3％）；我们预见了19年下半年趋势将继续，因此降低了对FY19E总体销量增长的假设。在担心评级下降/评级更改延迟的背景下，CARE进一步加强了评级标准。我们将在其中关注结果。我们喜欢CARE的商业模式，回报率和自由现金流收益率。估值为17.2倍20财年每股收益，仍然吸引。维持买入。
外表
出口股回报率/股本回报率约为27％时，其FY20E每股收益的17.2倍估值仍然具有吸引力。维持买入评级，目标价调整为1,550卢比（相当于25倍20财年每股收益）。BLR量的适度增长或利润压力仍然是主要风险。名誉风险是最大的风险，可能会对估值倍数产生有意义的影响。
对于所有建议报告，请单击此处
免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。