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"基金经理,别再写道歉信了"!基民追涨杀跌少赚40%,监管人士:投教工作不要临时抱佛脚

列夫·托尔斯泰在《战争与和平》说:“天下勇士中,最为强大者莫过于两个——时间和耐心。”

2021年一季度结束了,市场剧烈震荡之下,不少“网红”基金近一段时间回撤超20%,在一季度入市的新基民很难赚到钱,甚至出现了浮亏。

北京地区一位金融办负责人向券商中国记者表示,近期,一些基金公司管理人通过道歉信形式,向投资者安抚情绪,并不是好的做法。这种道歉信会引发一系列负面反馈,基金行业不应该让道歉信成为和基金投资者的主流沟通方式。基金公司应加大投入力度,做好日常的投资者教育工作,而不是仅仅在市场下跌时,才临时抱佛脚。

3日31日,10家基金公司联合支付宝理财平台发布《一季度基民报告》,对市场上多只热门基金的基民投资情况进行了数据分析,发现除了市场行情波动外,追涨杀跌、频繁交易也是造成“基金赚钱基民不赚钱”困境的主要原因。数据分析还显示,频繁买卖的基民较拿着不动的基民收益率平均少28%,追涨杀跌的基民较基金净值涨幅少赚40%。

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汇安基金道歉信引起市场关注

“前一段,汇安基金出了一个致歉信,其实这对我们金融行业来讲,不是什么正面消息。”北京地区一位金融办负责人向券商中国记者表示,这样道歉往往会产生很大的舆情反应,个别基民会认为基金赔了就要上访,甚至以非法集资名义去举报。

这位负责人表示,按照现行规定,有举报就要受理,有举报就要检查,根据打击非法集资处置条例要求,地方金融办要进行执法,必须受理以非法集资名义的举报,就是要识别基金公司是不是非法集资,然后才能给予对方答复,“这个流程对于基金公司来说也会浪费很多时间和精力”。

汇安基金成立于2016年,是业内首家全自然人、由内部核心专业人士控股的公募基金管理公司,公司施行双总部策略,在上海和北京都有管理团队。公司董事长何斌目前持股40.6%为第一大股东。粗略统计显示,公司基金数量84只(非合并份额),管理规模365.01亿元,基金经理14人。

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3月4日,汇安基金官方订阅号发布致歉信称:“汇安均衡优选成基于对于长期赛道的看好和短期流动性的判断,坚定地做了投资布局。然而春节期间,资源品价格上涨,导致通胀预期抬头,恐慌情绪蔓延,市场波动突然加大,汇安均衡优选混合的净值也因此出现了较大的回撤。”汇安基金表示,尽管基金大幅回撤,但仍坚信许多长期赛道和资产已经跌出更好的价格,并恳求投资者再给一些时间。

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不要让道歉信成为主流沟通方式

“不要净值回撤了就去道歉!” 这位负责人强调,基金管理人应该在事先作为投资者教育工作,充分地把基金基础知识释放出去,告诉基金投资者,购买的基金是什么,投资什么。净值下跌之后,不是要道歉,而是要说明建仓策略,符合不符合备案方向。

这位负责人呼吁,基民投诉举报后,地方金融办去查基金公司会很麻烦,也会耽误很多精力,要求提供很多资料和数据。从基金公司健康发展角度出发,基金公司不要写道歉信,而应该在产品发行之初,就提出具体的投资策略,进行备案。如果是备案方向,非法集资举报就不要再去查基金公司了。

进入3月份以来,市场大跌引发基金净值大幅回撤,基民普遍陷入焦虑之中,不少投资者考虑止损赎回。因此多方机构纷纷紧急出手,一时之间无论是公募机构还是私募机构,还是第三方基金代销机构都公开发文,想方设法的为投资者做“心理按摩”。但是,也多个基金管理机构进行了道歉。

3月9日,千亿级别的量化私募巨头明汯投资因净值大幅回撤,公开向投资人致歉。致歉信称,感谢投资人过去的支持和包容,并为最近产品的表现深感抱歉。明汯表示,已经仔细审阅了回撤原因和市场最近的演变,并向投资人汇报这次回撤发生的原因和其短期的应对方法。

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其实,不仅仅这一波下跌,引发了基金管理人的道歉。回溯历史来看,在业绩不佳的年份里,致歉信一度成为基金公司比较主流的态度,通过道歉信内容来表达出对投资者的歉意。

为何出现“基金赚钱基民不赚钱”?

3月31日,富国基金、景顺长城基金、鹏华基金等10家基金公司,联合支付宝理财平台发布了《一季度基民报告》。报告对市场上多支热门基金的基民投资情况进行了数据分析,发现除了市场行情波动外,追涨杀跌、频繁交易也是造成“基金赚钱基民不赚钱”困境的主要原因。其中,持有基金时长短于3个月的用户中,超7成是亏损的。

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实际上,“基金赚钱基民不赚钱”是基金行业长久以来的怪现象。2006-2020年的15年间,偏股型基金指数累计涨幅达1295%,年化收益率超过19%。但基金业协会数据表明,截止2018年,自投资基金以来盈利的客户仅41.2%,投资盈利超30%的仅6.5%。

数据分析还显示,频繁买卖的基民较拿着不动的基民收益率平均少28%,追涨杀跌的基民较基金净值涨幅少赚40%。报告的研究还发现,频繁查看收益的基民往往持有时长更短。频繁关注收益反应了基民心态的不稳定,也容易造成频繁交易。

显然,不少基民把基金当成了股票来炒了,短期频繁买卖的基民很难获得长期大幅收益。特别是近半年以来,很多新基民一窝蜂的涌入基金市场,大部分的基民都要以说是缺乏对基金、投资理财的正确认知的。

这就特别需要基金公司做好投资者教育,这些功课不仅是在基金下跌的时候,基金上涨的时候,也同样需要。在上涨的时候,基金公司要出来解释现象,为投资者做做投资科普,并提供指导,解释市场,才能帮助投资者形成正确的投资理财观,这样基金行业也才能真正的实现庞大而稳定的发展。而在基金净值的大幅回撤的时候,才会有基金投资者更为理性客观。届时,基金经理将回撤原因解释清楚,并阐明后续的投资逻辑,安抚投资者情绪,才能事半功倍。

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