ICICI Direct关于Axis Bank的研究报告
Axis Bank报告了一组出色的数字资产质量在19财年第二季度进一步改善。滑出量为279.70亿卢比（为过去几个季度最低），而19财年第一季度为433.70亿卢比。公司的损失为109.0亿卢比。其中总计88％来自公开的BB及以下帐户。该银行的BB级及以下额定值为8860千万卢比。这是该银行客户总资产的1.7％，而2016年6月达到了7.3％的峰值。IL＆FS的敞口相对较低，为825千万卢比。其中238卢比是基于资金的，而余额58.7亿卢比是基于非资金的。该银行进一步计提了20％的准备金，以替代基于基金的敞口。信贷增长稳定，同比增长11％至456121千万卢比。国内增长同比增长15％。零售增长继续保持健康，同比增长20％，而中小型企业账面增长率下降至14％。在上一季度业绩不佳的企业账目中，复苏了，同比增长21％营业利润同比增长8.4％至409.4亿卢比。拨备较低，为2927千万卢比。PAT达到790千万卢比（同比增长82％）。
外表
公司书籍可能会复兴。我们在很大程度上维持了我们的估计。此外，资产质量的改善，未来信贷成本的降低将使净资产收益率和净资产收益率在20财年之前分别提高至> 13％和1.1％。我们维持725卢比的目标价，使该股票的FY20E ABV值为2.7倍。我们维持买入。
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