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宽桥金融唐弢:看好三类量化策略的运行表现

中证网讯(记者 王辉)9月以来,A股市场持续区间震荡,系统性机会相对缺失。截至11月28日收盘,上证综指在9月至今的最大区间波幅仅达到170点(2873点至3043点),近两个多月的时间里震荡幅度不足6%。对此,上海宽桥金融首席投资官唐弢今日发表策略观点表示,9月以来,A股市场量化趋势策略、量化中性策略的阶段性表现都差强人意。特别是日内T+0策略,由于成交量萎缩,机会也明显减少。而另一方面,在A股市场长时间多空僵持、同时商品期货市场交易活跃度依旧较高的背景下,未来量化投资领域有三类策略的运行表现更值得期待。

  第一,由于商品市场品种较多,多元化分散交易仍能够捕捉到一些大的波动,期货市场流动性也较为充足,量化CTA策略将继续有较好的获利机会。第二,由于A股市场成交量整体萎缩,指数上幅度较大的波动也越来越少、越来越短,在此背景下,一些特殊模式的左侧交易模型可能有一定优势。第三,根据上市公司业绩建立股票池,融合震荡、趋势系统进行混合交易,同时提高震荡策略的占比,未来也可能获得不错的收益。
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