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IRB基础架构开发人员:更快的执行速度带动更高的收入增长

在强劲的执行力和流量回升的带动下,尽管利息成本和税收产生了负面影响,IRB基础设施开发商报告称,截至2018年12月的季度,总收入增长了37%。

重要肯定

这一结果超出了预期,这主要是由于建筑部门收入强劲增长(同比增长51%),达到125.3亿卢比。在原本沉闷的环境中,管理层要求更高的执行力。除此之外,其大部分收费项目,包括Ahmadabad-Vadodara等主要项目,其收费收入增长了11.86%。收费业务收入占总收入的30%,同比增长15.6%至532千万卢比。

关闭关键底片

尽管收入增长强劲,但由于工程,采购和建筑(EPC)收入在总收入组合中所占比重从18财年第三季度的64%增加到19财年第三季度的70%,该公司见证了边际利润增长。

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EPC收入吸引了将近34%的税,这正是第三季度税收支出跃升约53%至16.9亿卢比的原因,与EPC收入增长51%一致。

再加上财务成本增长21%,影响了净利润,净利润增长了6%,达到218.9千万卢比。

关键观察

在选举前没有新的投标的情况下,重点将继续放在执行和实现关键项目里程碑上。在去年提出的四个项目中,该公司实现了约定的日期。管理层进一步寻找另外两个项目的指定日期,并在一个项目上结束财务。其余三个项目的总价值约为500亿卢比。公司一旦达到约定的日期并关闭财务,就应该尽快进行建设。

外表

该公司拥有近1,250亿卢比的订单,是其2018财年EPC收入的3.3倍,具有很强的收入可视性。此外,随着通行费收入的合理增长,未来几个季度的收入增长也将是合理的。以目前每股140卢比的市场价格,该股票的交易价格不到其账面价值的一倍。

跟随@ jitendra1929

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