Shubham Agarwal
全球动荡，美元兑印度卢比的波动以及各州大选的裁决，在12月的一系列交易中出现了交替的买入和卖出。在五个月的平均波动幅度超过6％（+/-）之后，12月的系列收盘持平。
Nifty收盘下跌0.66％至10,783，Bank Nifty收盘下跌0.13％至26,887。1月初，Nifty的展期利率为73.8％，占未平仓合约增量的13.6％以上； BankNifty的跌幅为63.6％，1月初的OI下降了41％。
关在过去的一周中，Nifty跌至10,536的低点，但随后迅速恢复至其最重要的看涨罢工11,000附近。Nifty银行也从26,400的低点回升了约1000点，至27,300。
Shubham Agarwal首席执行官兼研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲” 1月系列到期周：到期日后的前四个交易警告：“在Nifty银行部署熊看跌价差”波动率指数已升至15以上，表明市场将继续见证1月份的波动。由于交易者不愿持有杠杆头寸，各股票的OI有所减少。
消费品（HUL，印度巴塔）和NBFC（Muthoot Finance，Repco Home）中出现了长期积累。在纺织（SRF，Arvind）和制药（Sun Pharma，Auro Pharma）中出现了短暂的增长。
像Axis银行，ICICI银行和RBL银行这样的私人银行看到了积极的价格走势，但持仓量减少到下一个系列。
一月系列的Nifty选项数据显示有10,500作为遥远的支撑。两者之间的拥塞太少而无法引起注意。
另一方面，在11,000个看跌期权中，约有250万股股票可能难以逃脱超过11,000个的限制。因此，可以部署在Nifty传播的低风险对冲策略Bear Put。
熊看跌价差是一种看跌策略，我们买入1手自动柜员机看跌期权，并卖出1手低行使价看跌期权。最大损失限于高端保险费净流出。利润最大是执行价格之差减去净流出。
作者是Quantsapp Private Limited的首席执行官兼研究主管。