Centrum关于塔塔海绵的研究报告
我们维持Tata Sponge（TSIL）的持有评级，目标价为1135卢比，因为我们认为估值合理，可能会保持强劲的运营表现，而剩余的账面现金有望在接下来的数年中用作钢铁厂资本支出中的CWIP。年份。由于更好的定价，稳定的销量以及对转换成本的严格控制，第一季度收益同比强劲。TSIL在海绵铁业务中的价差一直保持强劲，但要长期维持在目前的高水平很难，因此，我们将继续以低于当前的运行率来建立年度估算。关于建立新的钢铁综合体的资本支出的清晰性仍然难以捉摸。
外表
我们将目标价上调至1135卢比，维持“持有”评级。关键的下行风险是海绵铁价格下跌和煤炭成本上涨，而上行风险则是产量增加和价差扩大。
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