ICICI Direct关于Supreme Industries的研究报告
由于聚合物价格的急剧下跌，Supremes的业绩受到19F4季度显着的库存损失的打击，导致EBITDA利润率同比急剧下降约630个基点至约13％（I-direct：16.6%).结果，净利润同比下降了约30％。在积极方面，销量同比增长约10％（I-direct：核心业务（管道和包装部门）分别同比增长约15％和约14％，带动约13％的增长。然而，工业和消费领域的销量增长分别低于预期，分别为-13％和3％。管理层表示，下行价格压力已经触底，公司很可能将EBITDA利润率维持在〜14％-15％的范围内。
外表
但是，强大的资产负债表（债务/权益为0.08倍）和较高的回报率RoE，RoCE分别为22％和28％，减少了工业领域的短期担忧。我们对该股维持买入评级，目标价格上调至1165卢比/股。
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