ICICI Direct关于菲利普斯炭黑的研究报告
菲利普斯炭黑（PCBL）报告称其19财年第3季度表现稳定19财年第3季度的净销售额为945.9千万卢比，同比增长54％，主要是由于实现的销售额为90卢比/千克，而基础季度为59卢比/千克。 。原油价格上涨和卢比贬值导致随之而来的CBFS价格推动实现了实现，19财年第3季度炭黑的销量为102 KT，19财年第3季度EBITDA同比增长1％，为1.788亿卢比，相应的EBITDA利润率为18.9卢比％。19财年第三季度EBITDA /吨为17,543卢比/吨管理层评论指出，国际现货市场的需求疲软和随之而来的炭黑价格将限制PCBL过去的指数增长。由于新产能投产的延误，我们预计在19财年重新定基后，收益将得以合并。
外表
我们对PCBL的估值为250卢比，即20倍FY20E每股收益25倍的本益比。我们从健康的现金流产生中获得安慰，CFO收益率为10％，稳健的回报率（RoCE> 20％）和完善的管理实践，从而使商业模型免受商品和货币波动的影响。
对于所有建议报告，请单击此处
免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
