您的位置首页 >趋势 >

印度钢铁权威评价:买入股票最高款项

我们认为印度的钢铁权威(Sail)是最高钢材价格的最佳游戏:(i)向后与俘虏铁矿石一体化; (ii)由于高转换成本,具有更高的操作杠杆; (iii)具有更高的财务杠杆。具有有限的CAPEX,更高的定价应驱动显着的折射率和提升股权价值。我们估计净债务将于2012 - 23E至Rs 305 BN的FY20-23E中下降232亿吨(56卢比,76%的CMP)。我们还预计较高的PIDEND支出前进(暗示〜5%的收益率),由强大的FCF(25%收益率)支持。

我们正在培养我们的FY22E / FY23E EBITDA估计值34%/ 37%,TP预计实现较高的实现和卷。股票交易在4.2倍FY22E EV / EBITDA,25-30%的折扣折扣为同龄塔塔和JSTL。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。