Prabhudas Lilladher关于印度银行的研究报告
IIB的收益为92亿卢比（PLe：108亿卢比）低于预期，同比增长5％，原因是银行为基础帐户（IL＆FS）创建了27.5亿卢比的应急准备金。核心经营业绩基本符合预期，因为银行显示出对运营支出的强劲控制和稳定的其他收入，而净利息收入则略弱于预期，原因是资金成本的压力继续存在。资产质量基本保持稳定，但世行一直将基础设施领域的风险敞口作为账簿的标准，尽管我们认为风险敞口有良好的资产现金流作为支撑，但我们认为这可能会对资产质量构成风险。我们预计NIM在MCLR重新定价以及强劲的贷款增长的带动下将从19财年第三季度开始开始改善，而其他运营指标（如CASA，C / I和资产质量）将保持稳定（我们密切关注IL＆FS敞口），有助于净资产收益率。
外表
我们维持买入评级，目标价为2,000卢比（从2,075卢比起），基于3.5倍Sep-20 P / ABV（从3.8倍Mar-20 ABV）（基于展期）和增加COE假设。
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