您的位置首页 >展会 >

积累TVS电机; 618卢比的目标:Prabhudas Lilladher

Prabhudas Lilladher的TVS汽车研究报告

在19财年第二季度,TVS汽车的EBITDA利润率为8.6%(环比增长90个基点,但环比下降30个基点),超出了我们预期的8%。TVS Motors的19财年第2季度整体收入同比增长22.8%(环比增长20%),达到499亿卢比,高于PLe 487亿卢比,这得益于销量同比增长14.7%(环比增长17%)和实现同比增长7.2%(环比增长1.3%)。绝对EBITDA同比增长18%/环比增长33%至43亿卢比。该公司的净利润为21亿卢比,同比持平,但高于PLe的20亿卢比。由于商品通胀以及原材料进口关税的提高(目前约占总RM成本的14%),19财年第二季度的毛利率同比收缩260个基点(环比增长10个基点)。员工成本和其他费用占销售额的百分比分别降低了50个基点和180个基点。

外表

基于25倍Mar20E的PE,我们维持“收集”的价格目标为618卢比。

对于所有建议报告,请单击此处

免责声明:投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的,而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前,请先咨询经过认证的专家。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。