2020年的最后一天，深陷“康美旋涡”的广发证券进行了内部问责，两名涉及康美项目事件的高管遭降职。
12月31日，广发证券公告称，公司董事会按照《广发证券合规问责办法》相关规定，将公司副总经理欧阳西、常务副总经理秦力降为公司总监。
据接近广发证券的人士告诉记者，严格落实整改的广发证券投行进入验收阶段，暂停接近半年的保荐业务资格有望在2021年的1月恢复，但债券承销业务按照此前的处罚结果，距恢复还有半年时间。
在科创板与创业板实施注册制的背景下，2020年成为券商IPO业务的收入大年，而广发投行却遭停摆，损失可谓巨大。据券商中国记者统计，目前广发证券保荐的IPO在审项目仅3家，而其他头部券商几乎都是手握30-50家在审IPO，行业“一哥”中信证券更是手握96单IPO。
由于投行人员流失严重，广发的投行恢复显然不易。2020年11月，广发证券已经对投行架构进行大调整，做好了重新出发的准备。在处罚结束后，能否尽快恢复其老牌券商的投行优势和市场地位，值得市场关注。
广发内部问责出炉，两名分管副总被降职
因康美造假案的影响，广发证券及相关责任人员在2020年遭到了一连串的惩罚，度过了相当艰难的一年。
2020年12月31日，广发证券的召开了第十届董事会第十一次会议，审议通过《关于对康美项目事件涉及的相关人员进行合规问责的议案》，按照《广发证券合规问责办法》相关规定，将公司副总经理欧阳西、常务副总经理秦力降为公司总监，即两名涉及康美项目事件的高管遭降职处理。
值得注意的是，早在2020年7月10日，两位当时分管投行的副总就被广东证监局予以公开谴责和监管谈话的处罚。
其中，限制时任分管相关投行业务的副总经理欧阳西领取2014年度、2015年度、2016年度基本工资以外薪酬的权利，限制时任分管相关投行业务的副总经理秦力领取2017年度、2018年度基本工资以外薪酬的权利，已领取部分应全部退回公司。
此外，广发证券投行项目的主办人、保荐代表人、债券项目主办人、投行部负责人等8名直接责任人，陈家茂、林焕伟、朱保力、肖晋、林焕荣、许戈文、李贤兵、何宽华等被采取认定为不适当人选10年至20年，在监管决定作出之日起，不得担任上市保荐、债券承销或者投行相关职务。
除了高管被罚，2020年广发证券投行业务被按下了暂停键，可谓损失惨重。
广东证监局决定，2020年7月20日至2021年1月19日期间，暂停广发证券保荐机构资格；在2020年7月20日至2021年7月19日期间，暂不受理公司债券承销业务有关文件。
据记者了解，在广发证券投行最动荡的时候是在2020年7月份正式处罚落地前，一批投行人员流失，其中不乏带着项目跳槽的保代人员，2020年下半年广发的投行一直培养新人。
广发证券表示，公司将深刻汲取教训、认真反思、严格落实整改要求，并按照内部问责制度对责任人员进行内部问责。公司将建立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范，切实提升投资银行业务质量。
严格落实整改的广发证券投行进入验收阶段，暂停接近半年的保荐业务资格有望在2021年的1月恢复，但债券承销业务按照此前的处罚结果，距恢复还有半年时间。
在审IPO仅3家，2020年投行业务遭重挫
值得注意的是，由于保荐业务被暂停6个月，以及不少投行保代人员流失，广发证券的投行业务2020年遭到了重创。
易董数据显示，目前广发证券保荐的IPO在审项目仅3家，其中2家沪市主板，1家中小板，与广发证券体量相当的其他头部券商几乎都是手握30-50家在审IPO。例如，国泰君安在审IPO共45家，海通证券在审IPO有51家，中信建投证券在审IPO有54家等，行业“一哥”中信证券更是手握96单IPO。
数据显示，年内券商承销的A股IPO规模为4672亿元，较2019年全年规模增加了2180亿元，增幅高达90%。
即在科创板和创业板实施注册制、IPO发行大年的背景下，由于广发投行的遭重罚，损失可谓巨大，2019年在保荐收入上，广发证券仅次于“三中”。2020年前三季，广发证券投行收入5.94亿元，同比下滑33.25%，在40家上市券商中排名第20名。
天风证券研报显示，39家上市券商的证券承销业务净收入合计370.1亿元，较上年同期增加49%。其中，2020年Q3单季度的证券承销业务净收入合计179.9亿元，环比增长65.6%。
在投行业务停摆的情况下，重新爬起来显然不易。
11月9日，广发证券公告称，广发证券投行将撤销投行业务管理总部、投资银行部，设立投行业务管理委员会。调整后，投行业务管理委员会下辖六个一级部门及相关行业、区域业务组等。
接近广发投行的人士分析表示，新的投行架构将压缩为两个层级，新设的“投行委”将作为广发投行业务的核心组织机构，呈现为扁平化的管理体系。
显然，广发证券已经做好了重新出发的准备，从制度、组织和架构等方面对投行系统进行“再造”，在处罚结束后能否尽快恢复其老牌券商的投行优势和市场地位，值得关注。
