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分析师角:在KBL中维持“买入”Rs138的修订TP

Karnataka Bank(KBL)报告了一个混合的Q2FY19性能。通过较低的信贷成本和控制的OPEX(即将下降> 2%同比)支持11亿卢比(上涨20%的Y-O-Y),即使核心盈利能力静音也是如此。虽然稳定的资产质量,较低的SMA-2账户和持续贷款增长(同比增长)令人鼓舞,运作是一个软季度,尼姆的压力,更柔软的费用收入(尽管提高)和柔和的Casa增长(Sa Up < 10%同比)。

从IL&FS提供更高的信贷成本,我们将FY19E EPS修剪9%。为了反映资产质量和收益的持续波动,我们将目标修剪多倍至0.9倍,导致修订的“138(前面第163页)的TP。然而,零售额较高(44%)和电流估值0.6倍FY20E P / ABV贷款舒适。维持“买”。

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