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分析师角落/煤炭印度:维持“持有”RS243的目标价格

煤炭印度的出货量同比增长3%至2019年2月51.5吨。关键亮点:1)大型子公司的出货量 - MCL和SECL分别上升2%和4%; 2)生产长达6.5%的Y-O-y至58.1 mt,由MCL和SECL为LED; 3)Pit-Head库存估计在2月底为35吨,导致煤炭可用性提高。继续前进,我们期待:a)煤炭印度(CIL)在FY19中报告4.5%的Y-O-y增长; 2)鉴于库存积累,e-auction premium可以倾向。以343目标价格保持“持有”。该股票目前在9.5倍FY21E EPS交易。

CIL于2019年2月出货量升至3%Y-O-y至51.5米,其生产上涨6.5%Y-y-y至58.1 mt。对我们来说,最大的救援人员在2月份的MCL(主要附属机构)出货量/产量中的4%/ 17%。SECL的当地问题似乎也有所缓解,因为它的出货量/产量上涨2%/ 6%。在第四个连续月份的产量外,我们在2月结束时估计35吨的库存。我们设想非规定的最终用户可以从改进的煤炭供应中受益。

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