7月31日，海尔智家连发42则公告，备受关注的海尔智家私有化方案终于出炉。
据悉，当日海尔智家（600690.SH）和海尔电器（1169.HK）联合发布公告宣布，海尔智家拟重大资产重组，私有化在香港联交所上市的海尔电器。
本次交易以实现海尔电器退市为目的，本次交易完成后，海尔电器将成为海尔智家全资子公司，并从香港联交所退市，海尔智家新发行的H股在香港联交所上市。海尔智家将作为A股、H股、D股在上海、香港、法兰克福三地上市。
受上述消息影响，海尔智家今日高开高走，随后涨停。截至午间收盘，报19.8元/股，最新总市值为1303亿元。
与此同时，海尔电器今日高开高走，截至发稿涨8.94%，报29.25港元/股，最新总市值为824亿港元。换手率1.43%，成交额11.5亿港元。值得注意的是，该股盘中高见29.35港元，创两年新高。
海尔智家400多亿私有化海尔电器
根据交易方案，参与本次交易的海尔电器股东（除海尔智家或其附属公司外，以下称“计划股东”），在协议安排生效后，将就每股计划股份获得1.60股海尔智家新发行的H股股份，以及每股计划股份1.95港元的现金付款。
计划生效后，海尔电器将成为海尔智家的全资附属公司，海尔智家H股将以介绍方式于香港联交所上市。介绍上市与私有化方案互为前提；待协议安排生效、介绍上市审批通过后，海尔智家将实现“A+D+H”的资本市场布局。
根据公告，海尔智家本次私有化均价31.5港元较海尔电器最后交易日期26.85港元溢价17.35%。较2019年12月16日潜在私有化要约公告发布前30个交易日海尔电器平均收市价22.09港元溢价约42.65%、较2020年7月31日私有化公告发布前30个交易日海尔电器平均收市价24.55港元溢价约28.34%。
交易完成后，预计计划股东既能享受海尔电器和海尔智家整合所带来的效益，亦能分享进一步整合后可能实现的潜在协同效应。计划股东也将能够通过本次交易的现金付款即时获得部分现金回报。同时，随着资金管理及运营效率提高，海尔智家提出计划于三年内以归属于母公司普通股股东的净利润为基础，将其股息支付率增加至40%，较之前的30%有显著提升，以提高股东回报。
海尔智家董事会认为，在私有化方案及以介绍方式上市完成后，经扩大的海尔智家集团对计划股东而言将会是个深具吸引力的投资机遇。对计划股东的裨益包括相较海尔电器股份的市场价值，海尔智家H股和私有化方案下的现金付款的理论总价值(是私有化方案不可分割的部分)代表的具吸引力的溢价、透过现金付款以现金形式获得即时可实现的回报、因经扩大的海尔智家集团的市值增加及投资者分佈多元化而提升流动性，以及经扩大的海尔智家集团的长期资本增值潜力。
优化资源配置
“海尔兄弟”一季度净利双双大降
4月28日，海尔电器(01169.HK)发布年报及一季度报告。公告显示，海尔电器2019年度实现总营业收入758.94亿元，同比下降0.59%；期间净利润为73.52亿元，同比增长91.2%。
另外，2020年第一季度，公司合并收入145.66亿元人民币，同比减少22.4%；公司股东应占净利润4.95亿元，同比减少47%。
报告期内，受新冠疫情对家电消费市场尤其是线下市场的冲击，集团收入同比下滑22.4%，其中，洗衣机业务收入下滑17.4%，热水器及净水机业务下滑10.8%，渠道服务业务下滑22.4%，主要由于部分线下门店受疫情影响开业较晚，同时流量较同期。
而海尔智家在2019年，公司实现营业收入2007.62亿元，同比增长9.05%;实现归母净利润82.06亿元，同比增长9.66%。今年一季度，实现营业总收入431.41亿元，同比降11.09%；归母净利润为10.7亿元，同比下降超50%。
海尔智家剥离工业互联网业务
近期，海尔智家大动作不断。7月29日海尔智家公告称，拟以40.6亿元转让海尔卡奥斯物联生态科技有限公司54.50%股权。
交易完成后，海尔生态投资持有卡奥斯54.50%的股权，海尔智家仍合计持有卡奥斯18.75%股权。
卡奥斯主要为企业端客户提供工业软硬件产品和服务，2019年营业收入200.63亿元，净利润2.49亿元。今年1-5月营业收入88.09亿元，净利润1.04亿元。初步测算此次交易将使海尔智家实现投资收益约23亿元，增厚归属于上市公司股东的净利润约16亿元，有助于海尔节约非主业资本性开支，改善现金流，聚焦智慧家庭主业。
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